Ponziho schéma je formou podvodu, ktorý láka investorov a vypláca zisky skorším investorom prostriedkami od novších investorov. Táto schéma, pomenovaná po talianskom obchodníkovi Charlesovi Ponzim, vedie obete k presvedčeniu, že zisky pochádzajú z legitímnej obchodnej činnosti, napr. predaj produktov alebo úspešnými investíciami, pričom si neuvedomujú, že zdrojom financií sú iní investori.
Ponziho schéma môže zachovať ilúziu udržateľného podnikania, pokiaľ noví investori prispejú novými prostriedkami a pokiaľ väčšina investorov nepožaduje úplné splatenie a stále verí v neexistujúce aktíva, ktoré údajne vlastnia.
V análoch finančnej histórie je výraz „Ponziho schéma“ varovným príbehom nekontrolovanej chamtivosti, podvodu a odhaľovania komplikovaných finančných ilúzií.
Ponziho schéma, pomenovaná po Charlesovi Ponzim, ktorý neslávne zorganizoval jeden z prvých a najznámejších príkladov takejto schémy, je formou podvodnej investície, ktorá láka nič netušiacich investorov prísľubmi vysokých výnosov. V tomto článku sa ponoríme do anatómie Ponziho schémy, jej mechanizmov, ničivých dôsledkov a lekcií, ktoré prináša svetu financií a mimo neho.
Príbeh podvodníka Charlesa Ponziho
V 20. rokoch 20. storočia Charles Ponzi uskutočnil túto schému a stal sa známym v celých Spojených štátoch kvôli obrovskému množstvu peňazí, ktoré prijal. Jeho pôvodná schéma bola založená na legitímnej arbitráži medzinárodných odpovedných kupónov na poštové známky, ale čoskoro začal odvádzať peniaze nových investorov na platby predchádzajúcim investorom a jemu samému.
Na rozdiel od predchádzajúcich podobných schém, Ponziho získala značnú pozornosť tlače v Spojených štátoch aj na medzinárodnej úrovni, a to počas jej páchania aj po jej kolapse – táto sláva nakoniec viedla k tomu, že typ schémy bol pomenovaný po ňom.
Princíp zákernej siete
Ponziho schéma je typ investičného podvodu, kde sa výnosy vyplácajú skorším investorom s použitím kapitálu novších investorov, a nie z legitímnych ziskov alebo zárobkov. Úspech schémy závisí od neustáleho náboru nových investorov, ktorí sú lákaní vyhliadkou na značné výnosy a často zavádzaní zdanlivo legitímnosťou.
V Ponziho schéme podvodník ponúka investície, ktoré sľubujú veľmi vysoké výnosy s malým alebo žiadnym rizikom pre ich obete. Hovorí sa, že výnosy pochádzajú z podnikania alebo tajného nápadu, ktorý vedie podvodník. V skutočnosti podnikanie neexistuje alebo nápad nefunguje tak, ako je opísaný.
Podvodník sa pokúša prilákať nových investorov, aby uskutočnili platby, ktoré boli sľúbené predchádzajúcim investorom. Prevádzkovateľ schémy tiež odvádza finančné prostriedky klientov na osobnú potrebu prevádzkovateľa.
S malými alebo žiadnymi zárobkami si Ponziho schémy vyžadujú neustály tok nových peňazí, aby prežili. Keď je ťažké získať nových investorov alebo keď veľký počet existujúcich investorov vypláca peniaze, tieto schémy skolabujú. Výsledkom je, že väčšina investorov nakoniec stratí všetky alebo veľkú časť peňazí. investovali. V niektorých prípadoch môže prevádzkovateľ schémy jednoducho zmiznúť s peniazmi.
Ponziho schéma je zdanlivo jednoduchá:
Prísľub vysokých výnosov: Hlavný mozog schémy sľubuje investorom nereálne vysoké výnosy z ich investícií, často ďaleko presahujúce trhové normy. Tieto lákavé návraty sú kľúčovým lákadlom pre potenciálne obete.
Skoré výplaty investorov: Počiatoční investori môžu skutočne získať sľúbené výnosy. Tieto platby však nie sú generované legitímnymi ziskami, ale sú získavané z prostriedkov, ktoré prispeli následní investori.
Lákadlo náboru: Keď prví investori dostávajú výnosy, šíria sa správy o zdanlivom úspechu schémy. Nových investorov priťahuje vidina štedrých výnosov a ilúzia prosperujúceho podniku.
Nedostatok legitímnych ziskov: V skutočnosti sa schéma nezapája do žiadnych legitímnych činností generujúcich zisk. Výnosy vyplácané predchádzajúcim investorom pochádzajú výlučne z kapitálu nových investorov.
Neudržateľný rast: Keď sa pripojí viac investorov, záväzky systému rastú a často prevyšujú finančné prostriedky, ktoré sem prúdia. Tento neudržateľný model nevyhnutne vedie ku kolapsu, keď sa nábor zastaví alebo sa investori snažia vybrať svoje prostriedky.
Dôsledky: Dom z kariet sa rozpadá
Nevyhnutný kolaps Ponziho schémy má ďalekosiahle dôsledky:
Straty pre investorov: Keď sa nábor spomalí alebo zastaví, prevádzkovateľ schémy nie je schopný splniť požiadavky na návratnosť. Investori, ktorí sa pripojili neskoro alebo sa im nepodarilo získať späť svoje počiatočné investície, nesú bremeno finančných strát.
Právne dôsledky: Prevádzkovatelia Ponziho schémy môžu čeliť vážnym právnym následkom, vrátane trestných obvinení z podvodu, sprenevery a finančného pochybenia.
Zničenie dôvery: Ponziho schémy narúšajú dôveru vo finančný systém, čo spôsobuje, že investori začínajú byť skeptickí aj voči legitímnym investičným príležitostiam.
Ekonomické vlny: Kolaps rozsiahleho Ponziho schémy môže mať širšie ekonomické dôsledky, čo vedie k strate pracovných miest, narušeniu podnikania a finančným problémom v postihnutých komunitách.
Ponziho schéma bola tiež opísaná v románoch Charlesa Dickensa Martin Chuzzlewit a Malá Dorritka
Červené vlajky
Podľa Americkej komisie pre cenné papiere a burzu (SEC) mnohé Ponziho schémy zdieľajú charakteristiky, ktoré by mali byť pre investorov „červenou vlajkou“.
- Vysoká návratnosť investícií s malým alebo žiadnym rizikom
- Príliš konzistentné výnosy, ktoré nestúpajú a neklesajú
- Neregistrované investície
- Nelicencovaní predajcovia.
- Problémy s fakturáciou – chyby vo výpisoch z účtu
- Ťažkosti s prijímaním platieb – investori nedostanú platbu alebo majú problémy s výberom peňazí.
Podľa kriminologičky Marie Springerovej môžu byť dôležité aj tieto červené vlajky:
- Predajný personál alebo poradca sú príliš dotieraví alebo agresívni (môže zahŕňať predaj pod vysokým tlakom).
- Počiatočný kontakt sa uskutočnil prostredníctvom studeného hovoru alebo cez sociálnu sieť, jazykové rádio alebo náboženskú rozhlasovú reklamu.
- Klient nemôže určiť skutočné obchody alebo investície, ktoré boli vykonané.
- Klienti sú vyzvaní, aby vypísali šeky s iným názvom, ako je názov spoločnosti (napríklad fyzická osoba), alebo aby šeky poslali na inú adresu, ako je adresa spoločnosti.
- Akonáhle nastane dátum splatnosti ich investície, klienti sú nútení preniesť istinu a zisky.
Ak však Ponziho schéma orgány nezastavia, zvyčajne sa rozpadne z jedného alebo viacerých z nasledujúcich dôvodov:
- Operátor zmizne a vezme si všetky zvyšné investičné peniaze. Promotéri, ktorí majú v úmysle utiecť, sa o to často pokúšajú, pretože výnosy, ktoré majú byť vyplatené, čoskoro prevýšia nové investície, pretože vtedy bude dostupný investičný kapitál na maximum.
- Keďže schéma vyžaduje nepretržitý tok investícií na financovanie vyšších výnosov, ak sa počet nových investorov spomalí, schéma sa zrúti, pretože prevádzkovateľ už nemôže platiť sľúbené výnosy (čím vyššie sú výnosy, tým väčšie je riziko kolapsu Ponziho schémy). Takéto krízy likvidity často vyvolávajú paniku, keďže viac ľudí začne žiadať o svoje peniaze, podobne ako pri úteku banky.
- Vonkajšie trhové sily, ako napríklad prudký pokles ekonomiky, môžu často urýchliť kolaps Ponziho schémy (napríklad Madoffov investičný škandál počas poklesu trhu v roku 2008), pretože často spôsobujú, že sa mnohí investori pokúšajú stiahnuť časť alebo všetky svoje prostriedky skôr, ako mali v úmysle.
Pyramídová hra
Pyramídomá hra je forma podvodu, ktorý je v niektorých ohľadoch podobný Ponziho schéme, pričom sa spolieha na mylnú vieru v neexistujúcu finančnú realitu, vrátane nádeje na extrémne vysokú mieru návratnosti. Avšak niekoľko charakteristík odlišuje tieto schémy od Ponziho schém.
V Ponziho schéme funguje plánovač ako „rozbočovač“ pre obete, ktorý priamo komunikuje so všetkými. V pyramídovej hre profitujú priamo tí, ktorí naverbujú ďalších účastníkov. Neúspech pri nábore zvyčajne znamená žiadnu návratnosť investícií. Ponziho schéma tvrdí, že sa spolieha na nejaký ezoterický investičný prístup a často priťahuje bohatých investorov, zatiaľ čo pyramídové hry výslovne tvrdia, že nové peniaze budú zdrojom výplaty za počiatočné investície.
Viac o pyramídovej hre sa dozviete tu.
Zdroj: https://en.wikipedia.org/wiki/Ponzi_scheme#,
