Pochopili fungovanie trhov, nastavili si optimálnu stratégiu, zarobili stámilióny dolárov.
Najúspešnejší investori v dejinách sú príkladom toho, ako sa vytrvalosťou, čuchom na výnosné príležitosti a neustálym vzdelávaním v oblasti finančnej gramotnosti dá niekoľkonásobne zhodnotiť kapitál.
Warren Buffett
O legende vo svete investovania počul každý, kto sa zaujíma o akcie, podielové fondy a iné investičné nástroje. Takzvaný „Veštec z Omahy” zarobil značnú časť imania investovaním do hodnotových akcií. Ide o podhodnotené akcie, ktorých hodnota je v čase nákupu nižšia ako odhadovaná vnútorná hodnota. Buffett sa zameriaval na firmy, pri ktorých predpokladal, že hodnota ich akcií v dlhodobom horizonte vzrastie o niekoľko percent.
Jeho investičná spoločnosť Berkshire Hathaway patrí medzi najúspešnejšie spoločnosti v histórii. Z malej textilnej výrobne, ktorú prevzal v 60. rokoch, vybudoval nadnárodný holding s podielmi v najväčších značkách vo svojom obore, napríklad Coca Cola, Apple či Bank of America. Trhová kapitalizácia Berkshire Hathaway dosahovala v lete tohto roka viac ako 1 bil. USD. Warren Buffett vďaka jej úspechu zarobil desiatky miliárd dolárov. Výška majetku kedysi najbohatšieho muža planéty dosahovala v tohtoročnom rebríčku Forbes vyše 150 mld. USD.
Benjamin Graham
Buffett sa investovaniu do podhodnotených akcií priučil na prednáškach Benjamina Grahama počas štúdia na newyorskej Columbia University. Rodák z Londýna je považovaný za otca hodnotových akcií. Po príchode do USA sa začal zaujímať o investície, čo sa ukázalo ako dobrá voľba.
Napriek opakovaným stratám jeho fondu v dôsledku ekonomických turbulencií a Veľkej hospodárskej krízy sa mu podarilo uzavrieť niekoľko výnosných obchodov. Najziskovejším bol nákup akcií spoločnosti GEICO, ktorá sa špecializovala na poistenie áut. Graham ich nakupoval za 27 dolárov. Ich hodnota za niekoľko rokov poskočila na viac ako 27 000 USD. Neskôr zaznamenala obrovský prepad, no postupne sa stabilizovala na úrovni vyše 2 000 USD. V tom čase mal Graham slušne zarobené a mohol sa venovať výučbe mladých finančníkov. Okrem Buffetta vyučoval ďalších budúcich investorov, ktorí sa zaradili medzi najúspešnejších v histórii.
Peter Lynch
K žiakom Benjamina Grahama patril aj Peter Lynch, ktorý vsádzal na dovtedy málo vídanú stratégiu. Označoval ju ako GARP (Growth at reasonable price – rast za rozumnú cenu). Princípom tejto metódy bolo investovanie do firiem s podhodnotenými akciami a do firiem s vysokou krivkou rastu súčasne. Stratégia GARP fungovala v jeho podaní na výbornú. Ako manažér investičného fondu Magellan Fund patriacemu pod spoločnosť Fidelity mu za 13 rokov pomohol zvýšiť jeho hodnotu z 18 mil. na 14 mld. USD.
Prečítajte si: Medzinárodný deň gramotnosti: Mladí Slováci za Čechmi v investičnom vzdelaní zaostávajú
Thomas Rowe Price Jr.
Vyštudovaného chemika začali fascinovať investície natoľko, že zanechal vyhliadky na úspešnú vedeckú kariéru. Najprv pracoval ako zamestnanec v maklérskych spoločnostiach, kde získal potrebné znalosti a skúsenosti. Stratégia jeho kolegov vsádzajúcich na hodnotové akcie mu však nevyhovovala. V roku 1937 založil vlastnú investičnú správcovskú spoločnosť T. Rowe Price and Associates, ktorá vsádzala na takzvané rastové investovanie. Price vyhľadával spoločnosti s obrovským rastovým potenciálom a napriek vysokej cene akcií ich s presvedčením, že budú ďalej zhodnocovať a rásť rýchlejšie ako inflácia, vo veľkom nakupoval. Táto stratégia sa v jeho prípade ukázala ako správna. Za 29 rokov na čele spoločnosti boli do správy T. Rowe Price and Associates zverené aktíva v hodnote niekoľkých miliárd dolárov, ktoré dosahovali niekoľkopercentný rast.
John Templeton
Investičná kariéra Johna Templetona je príkladom toho, ako sa dá prekonaním strachu zo straty zarobiť obrovské peniaze. Po vypuknutí 2. svetovej vojny si od známych požičal stovky dolárov a nakúpil za ne akcie takmer všetkých spoločností, ktoré sa vtedy predávali za menej ako 1 USD. Mnohé z týchto spoločností boli počas vojny na pokraji bankrotu, no Templetona to neodradilo. Akcie držal až do skončenia vojny. Po následnom ozdravení týchto firiem začala ich hodnota rýchlo rásť. V priebehu 4 rokov sa jeho investície zhodnotili takmer o 400 %.
Úspešná stratégia mu otvorila dvere k ďalším lukratívnym príležitostiam. Po založení skupiny investičných fondov v 50. rokoch vložil časť kapitálu do rozvíjajúcich sa firiem v Japonsku. V tom čase boli obchody v krajine vychádzajúceho slnka, ktorá sa po vojnovej porážke stále zotavovala, považované za rizikové. Templeton opäť ukázal, že investovanie vyžaduje odvahu a nakúpil akcie mnohých japonských spoločností, ktorých hodnota v nasledujúcich rokoch vzrástla o desiatky percent.
Investori naprieč generáciami
Do dejín investovania sa zapísali aj ďalšie mená, ktoré ovplyvnili niekoľko generácií investorov. Ako hodnotový investor sa presadil John Neff. Za 31 rokov riadenia Windsorského fondu (Vanguard Windsor Fund) dokázal zhodnotiť jeho počiatočné investície viac ako 50-násobne. Priemerný ročný výnos dosahoval vyše 13 %, čo bolo v tom období približne o 3 % viac ako index S&P 500. Za úspešného investora je napriek opakovanému krachu a ukončeniu života samovraždou označovaný aj Jesse Livermore, ktorý nemal žiadne ekonomické vzdelanie ani finančných učiteľov. Ako jednému z mála investorov sa počas Veľkej hospodárskej krízy podarilo zarobiť vyše 100 miliónov dolárov. K nadpriemerným výnosom sa dostal vďaka stratégii vsádzať na pokles hodnoty akcií.
Prečítajte si: Ženská sila vo svete investovania: Kde začať a ako zhodnocovať svoje peniaze?
Krízu poňal ako príležitosť aj David Tepper. Zakladateľ hedžového fondu Appaloosa Management nakúpil počas krízy v rokoch 2008-2009 akcie bánk a spoločností na pokraji bankrotu, ktoré sa neskôr zotavili a ich akcie začali rýchlo zhodnocovať, čo mu vynieslo okolo 7 mld. USD. Rizikové investície mu zarobili aj v roku 2001, keď nakúpil dlhopisy s nízkou hodnotou. Tie mu za rok vyniesli vyše 60 %, čo je dodnes jednou z najziskovejších investícií do dlhopisov v prvej dekáde 21. storočia.